TAN vs TAEG — a diferença que ninguém explica (mas devia)

Nas minhas décadas na banca, uma pergunta apareceu sempre: *"que taxa devo comparar entre bancos?"*. E a resposta que quase nunca ouvem: é a TAEG, não a TAN. Aqui explico porquê, com um exemplo real.

O que é a TAN

TAN = Taxa Anual Nominal.

É a taxa de juro pura do crédito. Em créditos habitação indexados (a maioria em Portugal):

TAN = Euribor + Spread

• Euribor é o indexante do crédito (podem escolher-se maturidades a 3, 6 ou 12 meses). É publicada diariamente pelo Instituto Europeu do Mercado Monetário e altera-se ao longo do contrato.
• Spread é a margem que o banco soma. Fica fixa no contrato — em Portugal costuma variar entre 0,5% e 3% consoante o perfil de risco, o LTV e a capacidade de negociação.

A TAN mostra o custo do dinheiro emprestado — mas não é o que efectivamente vai pagar.

O que é a TAEG

TAEG = Taxa Anual Efetiva Global.

Inclui a TAN mais:

• Seguros obrigatórios exigidos pelo banco (vida e multirriscos)
• Comissões (formalização, avaliação, gestão)
• Impostos (Imposto do Selo sobre juros — 4%)
• Serviços associados (contas domiciliadas, cartões, etc.)

A TAEG é uma taxa anualizada que reflecte o custo total do empréstimo, incluindo tudo o que paga além dos juros.

Um exemplo que mostra o problema

Considere um cenário hipotético em duas propostas para o mesmo crédito:

Proposta Banco A

• Spread mais baixo, mas com seguros obrigatórios contratados na seguradora do banco e uma comissão mensal de gestão.
• TAN mais baixa, mas a TAEG dispara com seguros caros e comissões recorrentes.

Proposta Banco B

• Spread ligeiramente mais alto, mas permite seguros em seguradora externa com prémios cerca de metade e sem comissão de gestão.
• TAN maior, mas a TAEG fica mais baixa porque tudo o resto é mais barato.

Quem escolhe pela TAN, entrega ao Banco A.
Quem lê a TAEG, escolhe o Banco B.

Em créditos de vários milhares de euros e prazos longos, poucas décimas de diferença na TAEG podem significar dezenas de milhares de euros de custo real ao longo do contrato. Só um número muda tudo.

Por que os bancos "escondem" a TAEG?

Não escondem — por lei, é obrigatório mostrar a TAEG na FINE (Ficha de Informação Normalizada Europeia). Mas:

• Na publicidade, dão destaque à TAN (soa mais baixa)
• Nas simulações rápidas, mostram TAN e prestação sem seguros
• Só a FINE final tem a TAEG oficial — e chega tarde no processo

Como usar a TAEG na prática

1. Peça sempre a FINE (Ficha de Informação Normalizada Europeia) antes de assinar qualquer coisa. É obrigatório por lei (DL 74-A/2017) e o documento que reúne todos os custos oficialmente.
2. Compare TAEGs entre propostas. Não TANs.
3. Verifique se pode ter seguros externos. A maioria dos contratos permite — e a diferença de prémios entre seguradoras internas e externas é enorme.
4. Pergunte a origem de cada comissão na TAEG. Muitas são negociáveis (formalização) ou opcionais (contas domiciliadas).

TAN fixa, variável ou mista — qual escolher?

Em Portugal existem três grandes modalidades de TAN, todas influenciadas pela Euribor mas com estruturas diferentes:

Taxa variável (o "clássico")

TAN = Euribor + Spread. Revê-se automaticamente a cada 3, 6 ou 12 meses (consoante a Euribor escolhida).

• Prós: em ciclos de descida da Euribor, a prestação baixa. Comissão de amortização antecipada mais baixa (0,5%).
• Contras: em ciclos de subida (como o observado em 2022-2023), a prestação aumenta significativamente. Menos previsibilidade.

Taxa fixa

TAN definida no momento do contrato, mantém-se pelo prazo escolhido (5, 10, 15, 20, 30 anos).

• Prós: previsibilidade absoluta. Bom para famílias com orçamento apertado que preferem dormir tranquilas.
• Contras: normalmente 0,5% a 1% acima da variável no momento da contratação. Comissão de amortização antecipada mais alta (até 2%). Se a Euribor cair muito depois, ficou preso a uma taxa mais alta.

Taxa mista

Primeira fase (5, 10 ou 15 anos) a taxa fixa, depois passa a variável para o resto do prazo. É o "melhor dos dois mundos" para muitos perfis.

• Prós: previsibilidade na fase inicial (quando o esforço é maior), flexibilidade depois.
• Contras: se a taxa fixa inicial for demasiado alta, perde-se o benefício.

Não há resposta universal. Depende do perfil de risco do proponente, da idade, da expectativa de rendimento futuro e do momento do ciclo Euribor. Discutir isto com quem conhece a banca faz a diferença.

Antes de assinar — o passo que quase todos saltam

Peça sempre para comparar simulações em pelo menos 3 bancos, com TAN fixa e TAN variável em cada. É pouco trabalho para si (uma vez que vou eu ao terreno) e pode significar dezenas de milhares de euros ao longo do contrato.

E, sobretudo, peça a FINE oficial. É esse o documento que a lei obriga o banco a entregar-lhe antes da contratação. Sem FINE, nada de assinatura.

O que faço quando comparo propostas por si

Faço três coisas que a maioria não sabe fazer:

1. Peço TAEGs oficiais de todos os bancos que testo (não só simulações informais)
2. Recalculo TAEGs com seguros externos — a diferença muda muitas vezes o vencedor
3. Negoceio a redução de comissões com base nas outras propostas em mão

Em processos típicos, comparo 4 a 6 bancos em simultâneo — nacionais e regionais, incluindo bancos que raramente aparecem nas simulações online mas que oferecem condições competitivas em certos perfis. Cada banco tem "sweet spots" diferentes: alguns são mais competitivos em jovens, outros em rendimentos altos, outros em imóveis de segunda habitação. Saber onde apontar poupa tempo e dinheiro.

Se quer que faça isto por si, peça-me uma simulação de crédito habitação — sem custos para o cliente. Recebe em 24-48h um comparativo detalhado com propostas reais de vários bancos, TAEGs alinhadas, custo total do crédito ao longo do prazo e recomendação fundamentada com o rácio esforço/benefício por cada proposta em análise.

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Aviso: este artigo é meramente informativo. Taxas de juro (Euribor) são publicadas diariamente pelo Instituto Europeu do Mercado Monetário; confirme sempre com o seu banco a proposta oficial e a Ficha de Informação Normalizada Europeia (FINE) antes de assinar.